各市人民政府，各縣(市、區)人民政府，省政府各部門、各直屬機構，各大企業，各高等院校：
近年來，我省各類債券融資規模不斷擴大，結構不斷優化，對經濟社會發展的支撐支持作用不斷增強。但總體上看，我省直接融資占比不高，債券融資規模仍然偏小，企業融資渠道單一，對銀行貸款等間接融資依賴度過高，城市基礎設施建設投資面臨資金瓶頸制約。為充分發揮債券融資功能，推動穩增長、調結構，促進經濟社會持續健康發展，經省政府同意，現提出意見如下：
一、全面利用債券市場擴大融資
(一)積極推動重點領域債券融資。鼓勵企業綜合利用企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、非公開定向債務融資工具等債券品種進行融資。圍繞重大基礎設施建設，支持鐵路、公路、機場、城市軌道交通、水利等重大項目發行債券融資。圍繞新型城鎮化發展，支持保障性安居工程建設、城鎮供水設施改造與建設、燃氣熱力設施建設、道路橋梁建設、污水處理及再生水利用、垃圾處理等領域項目發行債券融資。深挖傳統產業轉型升級，發掘能源、交通、輕工、紡織、機械、化工、冶金、建材等傳統行業優質企業發債潛力。圍繞戰略性新興產業的培育和發展，推動新一代信息技術、新材料、新醫藥和生物、新能源和節能環保、海洋開發、高端裝備制造產業龍頭企業發債融資。圍繞服務業發展升級，鼓勵健康、養老、現代物流、旅游業企業通過債券市場融資。
(二)充分發揮企業債券融資積極作用。加大企業債券對重大投資工程和重點消費領域的支持力度，引導和鼓勵發債企業根據募投項目特點選擇發行一般企業債券、專項債券、項目收益債券融資。支持符合條件的戰略性新興產業、養老產業、城市地下綜合管廊建設、城市停車場建設項目發行專項債券融資；支持有利于經濟結構調整和改善民生，且項目收入能夠完全覆蓋債券當年還本付息規模的項目發行項目收益債券融資；支持經有關部門批準的基礎設施和公共設施特許經營等PPP項目發行一般企業債券、項目收益債券、可續期債券融資；鼓勵發行小微企業增信集合債券支持小微企業創業創新。
(三)充分發揮公司債券融資積極作用。引導和鼓勵符合條件的公司，根據自身情況及融資需求以公開發行或非公開發行方式發行公司債券，并合理選擇在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統或證券公司柜臺轉讓。支持符合條件的上市公司發行可轉換公司債券、分離交易的可轉換公司債券融資；支持符合條件的上市公司股東發行可交換公司債券融資。
(四)充分發揮銀行間債券市場非金融企業債務融資工具積極作用。引導和鼓勵擬發債企業結合自身情況靈活選擇發行中期票據、短期融資券、非公開定向債務融資工具在銀行間市場融資。推動新型債務融資工具使用與優質企業融資需求相結合，鼓勵新型城鎮化建設項目發行資產支持票據、項目收益票據等創新產品融資；支持重點工程項目建設和運營通過中期票據、項目收益票據融資；圍繞產業鏈企業融資，推動供應鏈票據發行。
(五)創新債券交易品種和融資渠道。積極爭取國家政策支持，建立區域債券(票據)市場。支持齊魯股權交易中心和青島藍海股權交易中心發揮平臺作用，創新交易品種和服務領域，推出私募債券等固定收益類產品。支持省內符合條件的企業、融資平臺公司在省內區域性股權市場發行私募債券融資。積極發展壯大省內區域性股權市場合格投資人隊伍，擴大市場參與主體規模。探索通過互聯網私募債券方式融資，拓寬債券融資渠道。積極推動企業資產證券化。積極支持符合條件的企業到境外發行債券。在省內區域性股權市場發行私募債券的企業與在全國性債券市場發行債券的企業在利息支出稅前扣除方面享受同等政策。
二、積極培育壯大發債主體
(一)推動擬發債企業規范化改制。鼓勵擬發債企業進行規范化公司制改制，達到產權清晰、公司治理結構完善、財務規范等目標，實現人員、財務、資產、機構、業務等五方面獨立，提升企業管理水平，夯實企業發展基礎，提高企業核心競爭力，為企業發行債券融資創造條件。
(二)建立債券融資后備資源庫。各地、各相關部門要對本地區、本行業內行業龍頭骨干企業、創新創業型中小企業、重點建設項目等進行全面摸底，遴選符合國家產業政策及發債條件的企業和項目，分類建立債券融資后備資源庫，實行重點輔導、動態管理，為擴大債券融資打好基礎。
(三)推動融資平臺公司轉型發展。鼓勵有條件的融資平臺公司進行市場化轉型，增強融資平臺公司持續經營能力，支持以企業信用為基礎的融資平臺公司發行各類債券融資。允許融資平臺公司按照相關要求，通過企業債券、中期票據等融資方式，拓寬在建項目融資渠道。鼓勵市場化運營的融資平臺公司通過特許經營等方式，參與城市基礎設施和公共服務等領域有一定收益的公益性事業投資和運營，并通過發行債券進行融資。
(四)積極為企業發行債券提供支持。支持有條件的市、縣通過對發債企業進行補貼、貼息、資金獎勵、建立債券風險緩釋基金等政策，提高企業償債能力，降低企業發債成本。通過建立投資收益合理回報機制，積極為PPP項目發行債券進行市場化融資創造條件。發展一批以政府出資為主、資本金10億元以上、主業突出、經營規范、實力較強、信譽較好的政府性融資擔保機構，為企業發行債券融資提供擔保增信支持。運用代償補償、省級融資性擔保機構股權投資基金注資等方式，支持融資性擔保機構開展債券融資擔保業務，提高債券融資效率。鼓勵通過外部第三方擔保等方式，為債券融資提供多樣化的增信服務。
(五)強化各類中介機構對發債主體的服務。充分發揮債券承銷機構、資信評級機構、受托管理機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等各類市場中介機構的專業優勢，從融資項目策劃、融資方案設計、資信評級等方面給予發債企業指導，推動債券市場品種創新、管理創新和發行創新，幫助企業提高債券融資效率，降低融資成本。各地要積極為企業與中介機構的合作牽線搭橋，相關部門應督促各中介機構勤勉盡責，規范執業行為，提高執業水平。
(六)加大債券融資宣傳培訓力度。各地、各相關部門要通過債券產品推介會、專題培訓、實地指導、媒體報道等多種形式，不斷加大對債券政策法規的宣傳和各類債券融資工具的推介力度，加深企業對各債券品種融資條件、程序、特點的認知程度，增強企業發債融資的積極性和主動性。加強對各級債券相關部門的業務培訓，強化專業隊伍建設，提高政府對債券融資工作的指導和服務能力。鼓勵省內證券公司、商業銀行、發債企業積極引進和培養債券專業人才。
三、有效防范債券風險
(一)完善債券信息披露。發債企業及其他信息披露義務人，要按照監管部門和債券交易場所要求，及時、公平地履行披露義務，所披露或者報送的信息必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。發債企業應及時公開債券存續期內發生可能影響其償債能力或債券價格的重大事項，及時回應媒體、投資者及中介機構重點關注的問題，并提出切實可行的解決措施。
(二)加強債券風險防范與處置。加強對重點發債企業的風險監測，要充分評估企業經營情況、募投項目建設情況和償債壓力，提前部署、定期摸底、及時督促，建立債券市場突發事件快速反應機制，及時化解和處置各類違約風險，防止引發區域性、系統性風險。
(三)推動債券市場信用體系建設。各級政府和債券監管部門要加強工作銜接，逐步實現對發債企業的信用信息共享。加大債券市場守信激勵和失信懲戒力度，將發債企業、中介機構及相關責任人的信用記錄逐步納入省級公共信用信息平臺，督促發債企業、中介機構重視信用形象，樹立信用意識，運用市場化機制促進債券市場良性發展。
四、切實加強債券融資工作組織領導
(一)建立債券融資工作部門間協調機制。省發展改革委、省金融辦、人民銀行濟南分行、山東證監局、省經濟和信息化委、省財政廳、省住房城鄉建設廳、省國資委、省地稅局、省國稅局等部門，要共同建立債券融資工作部門間協調機制，研究推進全省債券融資工作的相關政策、措施和行動方案，溝通協調債券融資工作的重大問題，共同推進全省債券融資工作。
(二)明確部門職責。各市、縣(市、區)政府負責行政區域內企業債券融資的引導培育、統籌規劃、組織協調工作，對本地區債券風險防范處置負主體責任。發展改革部門負責企業債券融資工作的宣傳、指導、推介，企業債券發行材料的預審、轉報，企業債券信用建設工作。人民銀行濟南分行、省金融辦負責短期融資券、中期票據、非公開定向債務融資工具等銀行間債券市場非金融企業債務融資工具的宣傳、指導、推介，省內企業債務融資工具發行事前調查工作。省金融辦、山東證監局負責公司債券的宣傳、指導、推介工作。省金融辦負責省內交易市場、省內金融機構的綜合協調工作。經濟和信息化部門負責工業企業債券融資的組織推動工作。財政部門負責融資平臺公司市場化轉型，融資平臺公司、PPP項目債券融資的組織推動工作。住房城鄉建設部門負責城市基礎設施建設領域債券融資的組織推動工作。國有資產管理部門負責所監管企業債券融資的組織推動工作，積極協調所監管企業發債的擔保事項。
山東省人民政府辦公廳
2015年10月11日
